港资黄金珠宝连锁在下沉市场“跑马圈地”格局初现

香港六福集团日前发布2022/23全年业绩报告和展望。六福集团在报告中表示，计划于2023/24财年在中国内地净增设350间店铺，于中国香港净增加5间店铺，同时在海外增加5间自营店及5间品牌店铺。六福集团为六福珠宝母公司。

具体来看，六福集团计划来年在内地市场净增长300间六福珠宝店铺，主要集中于由授权经销商在四、五线城市开设的品牌店。同时，六福集团还计划在内地净开设50间新品牌店铺，包括Love LUKFOOK JEWELLERY店、Goldstyle门店、福满传家店等。

截至2023年3月31日的12个月内，六福集团全年净新增296间门店，其中在中国内地净增设224间品牌店，在内地共有3029间店铺。相比之下，六福集团计划在2023/24财年零售网络拓店计划进一步扩张。

不过，投资银行高盛发布研报指出，六福集团管理层对今年内地市况复苏的看法变得更为保守，此前该公司的扩张预期是500个销售点。这或与该公司在2023年上半年的表现有关。

六福集团在全年业绩报告中提到，由于低基数效应及受惠于港澳与内地恢复全面通关，2023年4月至6月21日，其港澳地区实现同店销售同比增长约为70%，而其内地同店销售则相对持平。 

总体来看，下沉至内地低线城市仍为六福集团新财年的主要渠道目标。根据六福集团2022/2023财年中期报告，该集团截至2023年中所开门店已经覆盖到全国610座城市，其中三线城市、四线及以下城市占比分别为16.4%和38.9%，二线城市占比为15%，一线城市占比为29.7%。

事实上，经过新冠疫情三年，中国黄金珠宝首饰品牌们在下沉市场的格局已经逐步形成。

在内地拥有最多珠宝零售点的周大福珠宝集团提前2个财年完成阶段性目标，截至2023年3月31日，在内地已经开设了7269个周大福珠宝零售点。在过去四年，周大福集团在内地净新增了超过4400家门店，仅2023财年就增加了1500多家门店。

而这些门店大多集中于内地三四线及以下城市。根据周大福集团2023全年业绩报告，周大福在内地三线、四线及以下城市的零售点占比为24.2%和21.7%，总和为45.9%，超过零售点数量占比41.8%的二线城市，尽管后者目前零售值占比仍然是所有区域最高的。

这意味着周大福珠宝仅在三四线城市的零售点数量已经超过了同为港股上市企业的六福集团在内地门店数量的总和。周大福集团在财报中提到，提前完成2018年制定的“新城镇计划”开店目标，“有助我们抓紧疫情后经济复苏和增长的机遇。”

由于国内一二线城市珠宝零售竞争激烈，市场也趋于饱和，疫情期间国内黄金珠宝首饰品牌加快布局下沉市场，寻找下一个业绩增长点。在下沉市场跑马圈地也让头部珠宝品牌们进一步扩大市场份额，逐渐与竞争对手拉开差距。

由于2022/23财年中国内地珠宝零售市场疲软，极大依赖内地市场的周大福集团营业额较2022年下滑4.3%至946.84亿港元，其中内地营业额下滑6.1%。尽管如此，相比2019/20财年以及2020/21财年，周大福集团在过去两年的营业额实现明显的规模增长。与2019/20财年的567.51亿港元营业额相比，2022/23财年周大福集团实现营业额增长66.9%。

由于提前完成下沉市场的开店计划，周大福珠宝集团计划在2023/24财年（截至2024年3月31日）把中国内地的新增门店计划下调至600至800家新店。周大福珠宝集团副主席郑志雯对彭博新闻表示，该公司将专注于提高现有门店的效率和销售增长，同时努力吸引年轻消费者，“增长不仅仅是增加门店，我们必须发展品牌，使其与下一代息息相关”。